بسیاری از معاملهگران تصور میکنند که بازار داراییهای دیجیتال جزیرهای دورافتاده و مستقل از سایر بازارهای مالی است. آنها ساعتها به نمودار خیره میشوند و تنها با خطوط حمایت و مقاومت سعی در پیشبینی آینده دارند، غافل از اینکه موتور محرک اصلی قیمتها در جای دیگری روشن میشود. در همین مسیر، رصد متغیرهای کلان مانند نرخ بهره و حتی قیمت تتر میتواند سرنخهای مهمی از جریان نقدینگی در اختیار معاملهگران قرار دهد.
بازارهای مالی مانند ظروف مرتبطه عمل میکنند و جریان نقدینگی میان آنها به صورت مداوم در گردش است. وقتی در بازار فارکس طوفانی به پا میشود، امواج آن با کمی تاخیر به ساحل کریپتو برخورد میکند.
شاخص دلار (DXY)؛ قطبنمای اصلی بازار
مهمترین و قدرتمندترین ابزار برای سنجش روند بیت کوین و بازار کریپتو، شاخص دلار آمریکا یا همان DXY است. این شاخص قدرت دلار را در برابر سبدی از ارزهای معتبر جهانی میسنجد. رابطه میان DXY و داراییهای ریسکی مانند بیت کوین، تقریباً همیشه «معکوس» است. یعنی هر زمان که دلار قدرت میگیرد و نمودار شاخص دلار صعودی میشود، فشار فروش در بازارهای سهام و کریپتو افزایش مییابد.
دلیل این رفتار کاملاً منطقی به نظر میرسد؛ دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهانی، مخرج کسر تمام جفتارزها و داراییها قرار دارد (مانند BTC/USD). وقتی مخرج کسر (دلار) بزرگ میشود، حاصل کسر (قیمت بیت کوین) کوچک خواهد شد. معاملهگران حرفهای قبل از باز کردن هر پوزیشنی، ابتدا نمودار DXY را چک میکنند. اگر شاخص دلار در حال شکستن یک مقاومت کلیدی باشد، ورود به پوزیشنهای خرید در بازار کریپتو ریسک بالایی خواهد داشت.
در تصویر زیر نمودار شاخص دلار با رنگ بنفش و بیت کوین با رنگ سفید مشخص شده و این چارت یک بازه زمانی تقریبا ۴ ساله را شامل میشود. همانطور که مشاهده میکنید، نقاط اوج در شاخص دلار دقیقاً با کفهای قیمتی در بازار کریپتو همپوشانی دارند و برعکس.
جفتارز یورو دلار (EUR/USD)؛ سنجش ریسکپذیری جهانی
جفتارز یورو/دلار بیشترین حجم معاملات را در بازار فارکس به خود اختصاص میدهد و به عنوان نماینده «ریسکپذیری» سرمایهگذاران شناخته میشود. معمولاً یک همبستگی «مثبت» میان EUR/USD و بیت کوین وجود دارد. زمانی که معاملهگران نسبت به آینده اقتصاد جهانی خوشبین هستند، سرمایه خود را از دلار امن خارج کرده و به سمت یورو و داراییهای پرسودتر مانند ارز دیجیتال حرکت میدهند.
تحقیقات نشان میدهد که شکستهای صعودی در نمودار یورو، اغلب پیشزمینهای برای شروع یک «آلت سیزن» یا رشد کلی بازار کریپتو است. بنابراین، اگر مشاهده کردید که یورو در برابر دلار در حال تقویت است، میتوانید با اطمینان بیشتری به دنبال فرصتهای معاملاتی در بازار اسپات یا فیوچرز باشید. البته باید توجه داشت که سیاستهای بانک مرکزی اروپا نیز در این معادله نقش ایفا میکند.
دلار به ین ژاپن (USD/JPY) و تلههای نقدینگی
یکی از پیچیدهترین و در عین حال مهمترین روابط، مربوط به جفتارز دلار/ین است. ژاپن سالهاست که نرخ بهره بسیار پایینی دارد و این موضوع باعث ایجاد پدیدهای به نام کری ترید (Carry Trade) شده است. سرمایهگذاران بزرگ، ین ارزان را وام میگیرند و آن را به دلار یا داراییهای پربازده مانند کریپتو تبدیل میکنند.
زمانی که ارزش ین در برابر دلار تقویت میشود (ریزش نماد USD/JPY)، این وامها باید بازپرداخت شوند. نتیجه این اتفاق، خروج ناگهانی نقدینگی از بازارهای ریسکی است. ریزشهای سنگین بازار که گاهی بدون هیچ خبر منفی خاصی در دنیای کریپتو رخ میدهد، اغلب ریشه در تغییرات ناگهانی سیاستهای پولی ژاپن و نوسانات این جفتارز دارد.
نوسانات ارزهای فیات و تقاضا برای استیبل کوینها
تاثیر فارکس بر کریپتو فقط به جفتارزهای اصلی محدود نمیشود. ریزش ارزش پول ملی در کشورهای در حال توسعه (مانند لیر ترکیه یا پزوی آرژانتین) در برابر دلار، تاثیر مستقیمی بر حجم معاملات تتر میگذارد. زمانی که یک ارز فیات سقوط میکند، مردم برای حفظ ارزش سرمایه خود به سمت استیبل کوینها هجوم میآورند.
این افزایش تقاضا برای تتر، نقدینگی تازهای را وارد اکوسیستم میکند که در نهایت به سمت خرید بیت کوین و سایر آلتکوینها سرازیر میشود. بنابراین، رصد اخبار اقتصادی کشورهای دارای تورم بالا و وضعیت جفتارزهای آنها، میتواند دیدگاهی درباره ورود پول هوشمند جدید به بازار ارائه دهد.
جمعبندی
بازار ارز دیجیتال در خلأ فعالیت نمیکند و بخشی از پازل بزرگ اقتصاد جهانی است. حرکات جفتارزهای اصلی در بازار فارکس، بازتابی از جریانهای کلان نقدینگی هستند که دیر یا زود اثر خود را بر قیمت بیت کوین و اتریوم نشان میدهند. یک معاملهگر موفق باید نیمی از حواس خود را به چارت تکنیکال کریپتو و نیم دیگر را به شاخص دلار و جفتارزهای اصلی معطوف کند. با درک این همبستگیها، شما دیگر غافلگیر نخواهید شد و میتوانید قبل از وقوع طوفان یا صعود، موقعیت مناسب را اتخاذ نمایید.
